算力板块短期承压；新易盛技术创新领先，GTC大会或点燃AI硬件新周期。

当前人工智能赛道内部呈现分化态势。算力租赁相关概念遭遇调整，多只个股出现明显回落，创业板人工智能指数也随之走弱，形成连续阴线格局。这种现象主要源于市场对短期情绪的消化，以及对部分子领域估值修复的预期。然而，在整体低迷氛围下，光模块CPO方向却逆势展现活力。龙头企业新易盛股价实现正向表现，其他相关公司也相对抗跌，凸显出资金对高确定性成长赛道的偏好。

新易盛近期动作频频，技术层面取得重要进展。公司率先搭载博通最新一代全功能DSP的光模块问世，标志着单通道速率迈向更高水平。同时推出的12.8T级别可插拔模块，专为AI数据中心优化设计，支持多种网络架构扩展需求。这些产品有效降低了功耗、提升了带宽效率，有助于满足未来大规模AI集群对互联性能的严苛标准。企业通过持续创新，不仅抢占技术制高点，也为客户提供更具竞争力的解决方案。

从行业趋势观察，博通等芯片巨头在网络领域的深厚积累，正助力开放计算生态的快速发展。在云服务巨头主导资本支出的背景下，以太网开放架构与专用加速器结合的模式，将在AI推理需求激增时持续受益。光模块作为关键桥梁，将同时服务于不同阵营的互联升级需求，从而获得更广泛的市场份额。这种格局有利于产业链中游厂商实现业绩的稳定增长。

英伟达GTC大会作为AI领域的标志性事件，即将拉开帷幕。大会预计聚焦下一代GPU核心架构，以及CPO光互联、高压供电、液冷等基础设施的重大升级。这些前沿技术的集中亮相，有望进一步明确产业链的技术演进方向与商业化节奏。历史上，每届GTC均引发市场对算力硬件的热烈讨论，推动相关板块结构性机会涌现。本次大会临近，市场情绪已逐步升温，资金开始关注潜在催化剂。

在AI技术从算力建设向应用落地过渡的阶段，布局兼顾基础设施与应用场景的产品显得尤为重要。创业板人工智能ETF通过重仓光模块龙头与IDC企业，同时配置AI应用方向，实现了对整个生态的覆盖。该产品在市场波动中仍见资金净流入，体现了投资者对AI长期趋势的认可。未来随着技术迭代加速与需求持续释放，相关领域有望维持活跃态势，为长期持有者带来潜在回报。

总体而言，尽管短期市场波动难免，但算力基础设施的核心价值并未改变。技术创新与事件催化相结合，将继续驱动板块前行。投资者可通过合适工具把握机遇，同时注意分散风险。所有观点基于公开信息，不构成投资建议。